近年来，伴随着监管从严，企业被曝财务造假的新闻层出不穷。许多知名企业都因财务造假陷入了困境，比如现在处于风尖浪口的康得新复合材料集团股份有限公司，因为虚造119亿利润，被要求强制退市。
由此，很多投资者就产生了一个疑问——到底如何才能识别企业财务造假呢？今天，企服优选就给大家介绍一下企业财务造假的十大特征。
01
毛利率远高于同行业企业
在业务模式、产品类别基本相同的情况下，毛利率应该与同行业保持基本持平。若毛利率远高于同行业上市公司，却没有特别使人信服的理由，那只能说明是利润虚增，在赤裸裸地造假。
02
应收账款占营业收入的比重较大，且增速较快
应收账款占营业收入的比重较大，大于同行业上市公司，如果增长较快，则一定是注入了水分。通过应收账款造假是成本最低的造假方式，因为不需要资金成本，所以成为很多造假者的最爱，例如海联讯。
海联讯骗取发行核准，在2009年末、2010年末、2011年中分别虚构收回应收账款1429万元、11320万元和11456万元。另外，2010年、2011年上半年，公司分别虚构与客户签订的合同4份、6份，虚增营收1426万元、1335万元。
海联讯在发行上市后，以继续虚构收回应收账款和虚增营业收入的方式，来掩盖其IPO阶段虚构收回应收账款和虚增营业收入的行为。其中，2011年底、2012年1季度末、2012年年中、2012年3季末，分别虚构收回应收账款13307万元、10817万元、11784万元、10813万元。
最终，海联讯为它的一系列违规行为付出了惨重的代价，不仅企业被处以巨额罚款，实际控制人、主要责任人和其他责任人也都被处以高额罚款，有的还被处以8年证券市场禁入措施。
03
应收票据大幅增加
为了消除应收账款造假赤裸裸的感觉，有的企业使用应收票据进行造假。票据属于银行承兑汇票，公信力很强，所以不会遭到怀疑。而且应收票据可以使用杠杆，使用费用较低，往往只需要一点资金作为担保，就可以开出大额票据。在这方面，欣泰电气的案例给广大造假者敲响了警钟。
2014年1月27日，欣泰电气上市，然而一年后就因为财务数据存在不实问题被立案调查。欣泰电气本以为舞弊行为被发现的概率较低，且被披露所受到的惩戒也在预想可承受范围内，于是就铤而走险。
殊不知，天网恢恢疏而不漏。证监会在经过11个月的财务核实及调查取证后，揭露了欣泰电气存在虚假记载与重大遗漏的违法事实。2016年7月5日，证监会对相关主要负责人做出严厉的行政处罚，并对欣泰电气启动强制退市程序，在其终止上市后不得复市。
由此，欣泰电气变成了创业板第一家退市公司，也是首例因欺诈发行而退市的公司。其案例为A股退市工作市场化、法治化、常态化提供了经验借鉴，而此次相关责任人被刑事追责，同样具有典型意义。
2019年5月22日，已退市企业欣泰电气公告，称近日收到丹东市中级人民法院的《刑事判决书》，公司因犯欺诈发行罪，被罚832万元，原董事长及实际控制人温德乙、总会计师刘明胜分别被判三年、两年有期徒刑并被处相应罚金，判决现已生效。自此，欣泰电气退市案落下帷幕。
04
固定资产、无形资产大幅增加
固定资产、无形资产所花费的费用，需要逐年分摊，因此把需要全部发生并应一次性计入当年的费用通过第三方公司变成固定资产和无形资产，就可以将80%的费用摊销到以后的4年或更多年份中，当年利润就会立马体现。
2019年7月5日，证监会公布对淄博鲁华泓锦股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定，因其在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在未对有关固定资产进行减值测试、部分固定资产入账价值不准确、部分修理费确认不及时、部分政府补助的会计处理不恰当、收入确认会计政策及应收票据的信息披露与事实不符等问题。
05
在建工程大幅增加
在建工程还未转为固定资产，所发生的费用不影响当期损益。因此，将公司发生的成本、费用等通过第三方公司进行转换，变成在建工程，可以将本应全部计入当年的费用递延到转固定资产以后的多年中，当年利润数据就会比较好看。
但是利润数据做得再漂亮，假的也成不了真的，终究还是会搬起石头砸了自己的脚，中油龙昌（集团）股份有限公司就是其中的典型。
2002年7月22日，龙昌公司与武汉绿洲企业（集团）有限公司（以下简称“武汉绿洲”）签订《购买房产协议》，并于12月24日支付给对方购房款15,778.2万元。
2002年12月31日，龙昌公司在既未取得所购房屋产权证，又未办理交接手续及取得所购房屋实际控制权的情况下，将仍属于武汉绿洲的房产确认为本公司的固定资产。
2003年12月31日，龙昌公司以该房产未装修完毕为由，将其转记为在建工程。2004年12月，龙昌公司将支付的购房款15,778.2万元转记为对武汉绿洲的其他应收款。
上述行为造成龙昌公司披露的2002年年报、2003年半年报虚假记载固定资产15,778.2万元；2003年年报、2004年半年报虚假记载在建工程15,778.2万元。
06
经营活动现金流量净额为负或远小于净利润
利润是否真实，要看经营活动现金流量的情况。若经营活动现金流量净额为负数或远远小于净利润，或者连续数年经营活动现金流量净额均小于净利润，则表示利润没有流入公司，这些利润很可能是假的。
07
存货大幅增加
为了增加业绩，有些成本不进行结转，导致存货余额快速增加，占营业成本的比重不断上升。存货异常的增加，通常是在成本结转上动歪脑筋。
08
新增大客户与本行业关系不大
若以往大客户不多，而报告期连续出现偶发性的新增大客户，且该类客户所经营的业务与公司下游客户特征不大相符，则这些新增客户的业务很可能是虚假业务，或者是走流水冲业绩的业务。
云南绿大地生物科技股份有限公司为发行股票并上市，其相关人员注册了一批由公司实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同、发票、工商登记、资料等手段，达到少付多列、将款项支付给其控制的公司、虚构交易业务、虚增资产、虚增收入等。
2013年，昆明市中级人民法院做出判决，判处云南绿大地生物科技股份有限公司巨额罚金，判处相关负责人有期徒刑并处罚金。
09
大的经销商客户业务快速增长，且业务主要发生在年末
利用经销商造假是最容易最简单的事情，经销商主要负责在业绩不够时签署虚假销售合同，从而实现业绩的快速增长。如果经销商有实力，甚至可以提前付款，消除应收账款的压力。如果业绩已经超额完成，经销商还可以起到蓄水池作用，想怎么操纵利润，就怎么操作。
10
关联交易比重较大
关联交易是输送利益的最方便手段。交易价格是否公允，可以专门针对关联方制定一些型号和所谓的服务内容，让价格是否公允没有标准。若关联交易比重较大，则输送利益和利润造假的嫌疑较大。
在这方面顶风作案的典型，是被誉为“全国十佳商用车经销商”的庞大汽贸集团股份有限公司（以下简称庞大集团）。
2015年3月2日至5月27日期间，庞大集团及其子公司与冀东物贸、中冀贸易发生多笔非经营性资金往来，构成关联交易，比如在2015年3月2日，庞大集团向中冀贸易转款2亿元等。
但是，庞大集团未按规定披露关联交易。据调查发现，庞庆华为庞大集团的实际控制人，同时为冀东物贸、中冀贸易有限责任公司的实际控制人。这些公司之间的关联交易，并不是正常的交易，而是在输送利益。由此，证监会做出了对庞大集团及相关负责人给予警告并处以罚款的决定。
企服优选提醒大家：一时造假一时爽，但不会一直造假一直爽。多行不义必自毙，投机取巧得到的利益，终究不会长久。诚信经营、依法纳税才是企业发展的正道。
信息来源：中国证券报、中国证券监督管理委员会、新浪财经等
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