“睡了一夜之后，将近15000元钱不见了。”这让拥有银行理财产品的刘先生无法接受。
刘先生的经验并非个例，资产净值大幅下跌，跌破成本价，许多银行最近在财务管理方面的表现令人意外。”
原因如下：一是债务市场调整过大，影响银行财务管理绩效。 二是由摊销成本法向市场价值估值法转变。从市场的反应来看，它也是继资本管理新规则之后的又一次大规模的投资者教育。银行财务管理净值化的转型已经提出了很长一段时间，而这一次，越来越多的人意识到银行理财产品的净值并不能真正保护资本。
六个月前，刘先生买了这款产品。6月9日晚上，刘先生看了一眼发现6月3日的产品净值是1.1458。
然而，截至6月10日开放日，产品净值已更新，显示产品净值在6月8日为1.1302，而产品在中三个交易日下跌1.36%。
从资产类型来看，该产品主要投资于货币市场类和固定收益类资产等不低于80%监管要求的债权资产、权益类资产和其他类型的投资比例占比0-20%。”中信证券(Citic)财富管理经理表示，6月3日的净资产只是一个估计，最新的资产净值已经更新，6月9日是1.1350。他还解释说，该产品配备了一些债券资产，由于最近债市确实不理想，所以有回撤是正常的。
银行理财短期大幅回撤并不寻常。
然而，在自6月份以来的这段时间里，中信银行的理财资产净值回撤并不是一个单一的例子。
6月3日，招商的理财产品中”某季开一号”单元净值为0.999 7，5月初该产品的最高净值仍为1.0031。在过去一个月里，该产品的年化收益率降至-4.42%，已经低于成本。
一家银行的理财居然亏损4.42%？这确实让人难以接受，其实4.42%只是按照年利率的说法，在一个月内实际上损失了千分之零点三三。也就是说你购买1万元人民币，损失将是33元。经过年度化后，损失将达到4.42%。例如，根据年度化算法，每月亏损1%，即每年损失12%。
但是，本次招行代销的这个系列产品，其实是招行理财子公司的产品，从本质上来讲与招行无关，成立理财子公司，一方面，隔离了银行表内业务和表外业务的风险，消除不利影响；另一方面，银行不再为理财产品背书，说白了，就是理财产品出了事，那是理财子公司的事，冤有头债有主，跟我没有任何关系。
此外，这一家还没有完全开放。因此，对投资者来说，这仍然是一笔浮动亏损，到了开放时期就有了赚回的机会，之所以产生负值，主要还是因为最近债券价格波动。
银行理财也亏钱，一时间在市场刷屏
其实针对亏损的具体原因，业内人士普遍认为债券上的配置多了。客户群体对银行理财的定位，以及过去对银行存款转型的依赖，导致大多数客户仍然把理财作为存款的替代品。而一小部分净资产产品、净值回撤导致亏损，确实使客户的心理感受很差，感觉是不可接受的。
但是我记得在2017年的时候，监管层对于银行理财有了新的规定，明确银行不能在产品说明书中提现“保本保收益”的字样，也就是说，监管层已经给投资者提前打了一剂预防针。
白纸黑字写得清清楚楚：非保本浮动收益。大家现在去银行买理财的时候，是不是要念一段免责声明，表明自己已经知晓其中的风险，并且责任自负。
银行理财产品净值化转型说了很长时间，但这一波净值型银行理财表现也给广大投资者上了一堂投资者教育课，让大家在资管新规之后，重新认识了什么是净值化银行理财产品。
好吧，又被教育了……
最后，我给大家提个醒，那就是今后买理财，大家一定要仔细阅读产品说明书，看到底是银行自己的，还是理财子公司的，同时大家需要的接受的事实是，过去十年理财刚性兑付的时代一去不复返了。
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