远大飞豹手续费分两种

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我曾经同时持有15 种不同商品的部位。根据我的想法,这种组合应该很安全,因为风险高度分散。可是当天结束时,每个部位都发生亏损。我持有部位总风险已经超过我能够负担的范围,当天的损失大约是6 000 美元。这个金领现在听起来似乎没什么了不起,不过我的账户当时只有5 000 美元。我从来没想到一天之内可能发生这种程度的亏损,但这就是过度交易或没有遵守资金管理计划的后果。
如果你同时买进10 只不同的半导体股票,这可以视为单一的大部位。如果愿意,你当然可以这么做,不过必须了解这类部位涉及的风险,并做适当的应对计划。就我个人来说,如果特别看好某个类股,通常都会持有该类股的一篮股票。而不只是挑选其中一两种。如此一来,操作绩效才不至于受到特殊事件的影响,如某公司的财务执行官辞职。就某类股,如果平常的交易数量是5 000 股,我可能挑选10 只不同股票,分别建立500 股的部位。
我也建议同时持有多头部位与空头部位,来降低风险。如果整个大盘看起来会涨,想办法找到一些相对弱势股,建立适量的空头部位。我们对于行情的看法未必正确,万一整个大盘逆转,相对弱势股的跌势在理论上应该超过强势股。换句话说,空头部位的获利,可以明显弥补多头部位的亏损。甚至你可以在资金管理计划中明文规定,任何类股的净部位绝对不超过5 000 股。如果买进8 000 股,至少需要放空3 000 股,来平衡风险。
提高交易规模 资金管理计划必须处理的问题之一,就是什么情况下应该提升风险暴露水平与部位规模?相关的结论不能只是:“如果我有500 美元,就交易1 口合约;如果有1 万美元,就交易2 口合约。”首先,每笔交易的风险资金不得超过总风险资本的2 %。此前,每笔交易的合约规模都保持相同。此后,允许交易的股数就必须定期调整。你或许可以规定,每当交易资本变动量达到某特定程度,或者每隔几星期,就重新评估这方面的规定。你不能随心所欲的变动交易规模,这一切都必须在风险管理计划的范围内进行。
随着账户资本成长,交易规模也可以扩大,但两者之间的比例关系不能失调。有些人开始赚钱之后,就不断提高交易规模,直到完全失控为止。刚开始可能只是加码,但不知道如何进行,结果造成单一部位承担的风险过高。当初只有1 万美元的资本,交易1 口合约。现在资本增加到1.5 万美元,交易规模扩大为5 口合约,他们显然被胜利冲昏了头脑,因为实际上仍然只应该交易1 口合约而己。
当你认为应该调整交易规模时,不妨慢慢来。不要太冒失,慢慢调整。最好等到很好的机会,才顺着增加交易规模。这方面的调整务必要谨慎,部位规模扩大之后,相同程度的不利价格波动,就会造成更严重的损失。我不建议突然就增加一倍的交易量,不过这项建议对于小额交易者恐怕很难接受,因为他们原本只交易1 口合约或100 股。对于这些小额交易者来说,如果想要扩大交易量,至少也要交易2 口合约或200 股,但这会使得亏损速度立即加快一倍。如果部位规模由300 股增加为400 股,或由10 口增加为12 口,显然比较安全,因为盈亏速度不至于变化太大。所以,小额交易者永远处于较不利的地位,态度也需要更保守一些。

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这个人很懒,什么都没有留下~

  
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